商业银行资本补充密集落地。Wind数据显示，截至9月28日，年内商业银行已发行88只二级资本债券和永续债，合计发行规模超1.6万亿元，较去年同期增长29.53%。银行资本补充市场呈现明显分化：大中型银行把握窗口发行二永债，而部分中小银行则面临更高的发行成本。这一趋势与监管对银行资本充足率的更高要求以及信贷投放需求相关。资本补充的加速有助于提升银行风险抵御能力，但也增加了市场的债券供给压力，与当前长端利率上行的宏观背景形成呼应。
并购重组市场活跃度维持高位。截至9月28日，A股共有2030家上市公司对外披露并购重组事项，围绕主业横向整合、产业链纵向补链展开的案例数量居高不下。企业通过并购重组实现产业链上下游整合，完善产业矩阵。这一趋势与监管层鼓励上市公司通过并购做优做强的政策导向一致。并购重组的活跃有助于提升市场对产业整合主题的关注度，但也需要关注商誉减值和整合风险。
机构调研方面，9月以来已有超过2700家上市公司接待机构调研，数量较8月大幅增加。从被调研公司市值及行业情况看，机构对市值在100亿元以下的小盘股关注度明显升温，对机械设备、电子、基础化工等板块公司更为青睐。据Choice数据统计，截至9月28日，9月机构调研了221家电子、半导体公司，PCB板块和半导体各细分领域龙头成为关注重点。产业链调研显示，PCB、半导体设备零部件等环节景气度受到机构关注。
货币政策与流动性方面，中国人民银行货币政策委员会召开2026年第三季度例会，在延续“适度宽松”总基调的同时，释放出将加大逆周期调节力度、更好发挥货币政策工具总量和结构双重功能等政策信号。季末考核叠加国庆长假前资金备付需求，银行间市场迎来跨季考验。央行提前超量续作MLF、提高隔夜逆回购操作上限，并搭配不同期限逆回购投放资金，为平稳跨季提供支持。多家机构认为，央行加大投放力度，加之政府债资金投放，有助于资金面平稳跨季。
公募基金与市场开放方面，公募加紧布局四季度，72只基金定档10月发行，主要是权益类基金以及含权类“固收+”产品，多只北交所3个月持有期主题基金集中启动发行。含权二级债基与偏债混合基金获准纳入个人养老金基金产品名录，首批纳入的“固收+”基金正式亮相，易方达、汇添富、工银瑞信、招商等26家基金公司旗下相关产品增设Y类份额。此外，上期所、郑商所、广期所均发布公告，自9月28日交易起进一步扩大QFI可交易品种范围，新增开放23个期货、期权合约，显示中国期货市场对外开放持续推进。