利率与通胀预期是今日宏观的核心线索。10年期美债收益率在稳健的国债拍卖后从24年高位回落，缓解了需求担忧；与此同时，美联储调查显示一年期通胀预期升至2023年5月以来最高。背景是市场此前担忧国债需求不足与通胀黏性，拍卖结果与调查数据形成方向相反的两股力量。对资产价格而言，收益率回落短期利好风险资产，但通胀预期上行可能限制利率下行空间。
美联储政策方面，9月15-16日FOMC纪要显示官员认为还将有一次加息，但未给出时间，且没有连续加息的意愿。这一信号与通胀预期升温并存，意味着政策仍处于数据依赖状态。对市场而言，纪要未改变利率路径的不确定性，后续通胀与就业数据的重要性上升。
地缘政治与能源方面，特朗普表示不认为俄罗斯瘟疫事件是生物武器，并计划周三与普京通话；鲁比奥称德黑兰在伊朗僵局中错过多次核协议机会；美军中央司令部否认伊朗革命卫队将军关于霍尔木兹海峡关闭的说法，称海峡交通畅通。与此同时，WTI原油亚太盘初高开0.8%，投资者关注伊朗袭击相关报道和美国墨西哥湾风暴；有报道称2,000万桶石油被运出霍尔木兹海峡。超大型油轮从墨西哥湾到中国的包租费达7,600万美元，为战前水平的十倍，显示运输成本与地缘风险溢价仍高。
企业与财政方面，Apollo与银行就为SpaceX的400亿美元英伟达GPU采购融资进行洽谈；微软将出售售价2,599美元、搭载Nvidia AI芯片的Surface Laptop Ultra；Levi Strauss在关税退款后上调利润指引，但销售展望较为谨慎。此外，特朗普贸易主管Greer报告现金持有增加，律所薪酬超过65万美元；特朗普将在科学峰会上向马斯克、戴尔、纳德拉等科技高管颁发奖章。这些事件分别指向AI资本开支融资、消费需求分化与政策与商业的交织。