财政赤字与利率。美国2026财年预算赤字扩大至近2万亿美元，单年增12%；分析将2万亿美元赤字与5%国债收益率并列为美国最大经济挑战。赤字扩大意味着国债供给压力延续，而5%的收益率水平提高了政府与企业的融资成本，两者叠加构成对增长与估值的约束。
能源与地缘。布伦特原油触及110美元，背景是伊朗升级霍尔木兹海峡袭击、乌克兰誓言打击俄罗斯炼油厂；国际海事组织秘书长表示霍尔木兹及周边海域安全形势持续恶化，航运不应被用作施压工具。油价上行直接推升通胀风险，并加大依赖能源进口经济体的外部平衡压力。
货币政策信号。美联储Warsh未就利率路径给出信号，并称赞近期全球紧缩；分析认为市场普遍预期10月按兵不动，但Warsh可能带来意外。欧洲央行方面，拉加德称战争带来通胀上行风险，财政可持续性是整体经济稳定的重要支柱，管委内格尔称对抗通胀的斗争尚未结束。政策制定者整体仍偏谨慎。
其他结构性议题。挪威2万亿美元主权财富基金被排除在主要防务公司之外，可能面临调整；土耳其股票操纵丑闻可能使土耳其公司被排除在全球指数之外。主权基金配置与指数纳入规则的变化，会影响相关板块的资金流。