比亚迪第二代刀片电池及闪充技术发布，10款车型搭载，9分钟充到97%，汉EV闪充版续航705公里，5分钟充好。比亚迪闪充高速站突破2000座，西安动力电池项目全面建成投产。二代刀片电池的高快充性能对正极材料提出更高要求，LMFP若要在快充上与二代刀片竞争，需在锂离子扩散系数与电子电导率上优化。对正极材料环节而言，比亚迪的自供体系以LFP为主，LMFP需在能量密度上做出明显优势才能切入其供应链。
比亚迪第三代唐EV亮相，二代刀片电池四季度上市；海鸥2027款换代搭载二代刀片+闪充，6万级通勤车；海豹07 EV搭载二代刀片16.99万起。比亚迪将二代刀片电池向全系车型铺开，闪充技术下沉至6万级市场。对LMFP而言，铁锂体系在成本与快充上的优势被进一步放大，LMFP需在能量密度上实现差异化，否则在中低端市场难与二代刀片LFP竞争。
9月车市同比下滑29%，新能源渗透率升至65.7%，市场分化加剧。前8月新能源小微卡9.6万辆，远程连冠，奇瑞福田第二，比亚迪涨106倍。新能源商用车与小微卡的放量对LMFP是潜在机会，商用车对能量密度要求相对较低，但对循环寿命与成本敏感，LMFP的锰铁平价优势在商用车领域更易体现。
政策方面，欧盟新电池法规进入分阶段施行关键期，Kiwa深度拆解中国企业出海合规路径；车船税政策调整，新能源汽车行业面临变化；政策强制车企承担回收责任，多数车企仍谨慎观望。对LMFP正极企业而言，欧盟电池法规的碳足迹与回收要求将增加出海成本，锰铁锂的低碳足迹优势若能被认证，或成为欧洲市场的差异化卖点。
动力电池TOP10客户图谱显示3家前五大客户占比超九成，客户集中度高。2026年全球前十大电池厂商中国占七席。对LMFP正极材料环节而言，客户集中意味着进入头部电池厂供应链的壁垒高，但一旦定点，放量确定性也强。LMFP企业需绑定国轩、宁德时代等已布局LMFP的电池厂，同步推进海外客户认证。