比亚迪第二代刀片电池正式发布并首搭10款新车，闪充技术单枪1500kW，5分钟充70%、9分钟满血，宋Ultra EV 15.19万元起、710km续航，腾势N8L闪充版预售价35万元起。二代刀片电池以闪充、寿命、安全同时拉满为卖点，直接巩固磷酸铁锂在主流车型中的主导地位。对LMFP而言，这意味着替代窗口更多集中在长续航高端车型与低温场景，而非主流走量车型。
9月车市冷热分化，大盘承压但头部车企继续走强，比亚迪、零跑销量冲高，新能源出海韧性凸显；吉利9月销量公布，星愿月销超6万辆。2025年全球动力电池成绩单显示中企占7成，宁德时代9连冠，装车量逼近800GWh。下游集中度提升使正极材料客户的议价权增强，LMFP企业需绑定头部电池厂或差异化车企，否则在走量车型上难以与高压实铁锂竞争。
政策端，废旧动力电池回收迎“最严”法规，全国碳市场配额收紧叠加扩围，碳价中枢上移预期强化，供需偏紧格局推动长期偏强运行。碳成本上升将抬高高能耗正极材料产线的运营成本，LMFP与铁锂的碳足迹差异（锰冶炼环节）可能被纳入客户考核，低碳锰源与绿电产线或成为LMFP的差异化卖点。
全球汽油车份额跌破五成，电动化转折点已全面到来，但电车行业拐点与过剩产能退出节奏仍存分歧。北美货运预测10年后电动重卡相比柴油、天然气为最优选择。商用车与储能对成本敏感度高于乘用车，LMFP在储能场景的锰溶出与循环寿命要求更严，短期难以切入，动力乘用车仍是LMFP的主战场。