比亚迪9月新能源汽车销量46.36万辆，同比增长17%，港交所公告口径为396270辆，同比增长16.98%。比亚迪第二代刀片电池正式发布，首搭10款新车，充电5分钟补能60%，续航630km。二代刀片电池为磷酸铁锂体系，通过结构创新提升体积利用率。对LMFP而言，比亚迪的刀片电池路线以铁锂为主，LMFP若想进入比亚迪供应链，须在能量密度上显著超越二代刀片，或在成本上接近铁锂。当前LMFP的能量密度优势约15%，但成本仍高于铁锂，比亚迪短期内大规模采用LMFP的可能性较低。
福田汽车9月新能源销量同比增52.03%，北汽蓝谷子公司北京新能源汽车9月销量同比增长17.24%。商用车和入门级乘用车的新能源渗透率提升，对磷酸铁锂和LMFP形成需求拉动。商用车对成本敏感，LMFP若能在循环寿命上满足商用车要求，其能量密度优势可转化为续航提升。但商用车对锰溶出的容忍度较低，LMFP须在锰溶出抑制上给出长循环数据。
崔东树数据显示1-8月世界新能源车销量达1570万台，同比增15%，中国新能源乘用车世界份额62%，美国新能源车销量降31%。中国新能源车市场的全球主导地位进一步强化，正极材料的需求增量主要在中国。LMFP作为中国主导的技术路线之一，可依托国内庞大的电池产能快速迭代。美国市场新能源车销量下滑，LMFP出海美国的优先级应低于欧洲和东南亚。
九部门印发汽车强国顶层设计，产业从规模扩张迈向高质量发展。政策导向从追求销量转向提升技术水平和产业链安全。对LMFP而言，高质量发展意味着对正极材料的能量密度、循环寿命、安全性提出更高要求，LMFP的锰溶出和循环寿命短板须尽快补齐。同时，产业链安全导向下，锰资源的国内保障和硫酸锰的自主供应将受到重视。
全国碳市场配额收紧叠加扩围，碳价中枢上移。碳价上移将推高高能耗正极材料的生产成本，LMFP的烧结温度与铁锂相近，但锰源加工能耗较高。碳成本内部化后，LMFP的相对成本劣势可能扩大。正极材料企业应关注碳足迹核算，LMFP的低碳工艺开发将成为差异化竞争点。