九部门印发汽车强国顶层设计，产业从规模扩张迈向高质量发展。顶层设计强调技术创新与产业链安全，对正极材料环节而言，高性能磷酸盐正极材料被纳入重点支持方向。LMFP作为磷酸铁锂的能量密度升级路线，有望获得政策层面的研发支持与产业化引导。政策同时强调供应链安全，锰资源的保障与回收利用可能成为后续配套政策的关注点。
比亚迪第二代刀片电池落地，磷酸锰铁锂赛道迎来发展新契机。比亚迪大汉搭载第二代刀片电池，CLTC纯电续航超1000公里，全球首搭第二代刀片电池+800V闪充。比亚迪的第二代刀片电池在能量密度上有显著提升，LMFP作为潜在的正极材料升级方案受到市场关注。比亚迪在LMFP路线上有技术储备，其装车节奏将直接影响LMFP在动力市场的渗透速度。
吉利控股前三季度累计销量300.26万辆，新能源渗透率达59.7%，海外出口同比增169%。吉利的新能源销量增长为磷酸盐正极材料提供稳定的下游需求。吉利在电池技术路线上采取多体系并行策略，LMFP在其入门级与中端车型上有应用潜力。海外出口的高增长意味着国内正极材料企业需要配合吉利等车企的海外布局，LMFP的海外认证与产能配套需要同步推进。
欧盟电池法规逐步落地，中企赴欧应对新门槛。欧盟电池法规对碳足迹、回收材料比例与供应链尽职调查提出严格要求，国内正极材料企业赴欧建厂需要满足本地化生产与碳足迹核算。LMFP的碳足迹较三元材料有优势，但在欧洲的本地化产能布局尚处早期。国内LMFP企业应提前布局碳足迹核算与回收体系，以应对欧盟法规的合规要求。
2027年起插混与商用车全额征车船税，新能源汽车9月新车销量占比再创新高。车船税政策的调整对插混车型的成本有直接影响，可能推动车企加速纯电车型的布局。对正极材料环节而言，纯电车型的续航提升需求将拉动高能量密度正极材料的应用，LMFP在纯电车型上的适配性需要进一步验证。比亚迪第15万台新能源商用车下线，商用车电动化对磷酸盐正极材料的需求持续增长。