湖南裕能扩产节奏最激进：湘潭六期拟投不超过20亿元，西班牙项目从5万吨扩至7万吨/年、总投资升至16.5亿元，同时推进港股IPO。背景是国内铁锂需求受储能与快充车型拉动回暖，头部企业以规模优势锁定客户长单。对正极材料环节的影响：裕能扩产将带动磷酸铁前驱体需求外溢，其自供比例与外部采购结构变化会直接影响前驱体市场价格；对LMFP厂商而言，铁锂产能越大，未来切换LMFP的产线基数越大，先发者需在客户定点上抢时间窗口。
厦钨新能雅安年产4万吨磷酸铁（锰）锂项目开工，项目名称明确包含锰，属铁锂与LMFP共线设计。背景是厦钨新能同时布局三元、钴酸锂、铁锂与全固态电解质，走多体系协同路线，CIBF2026上展出全系列正极材料。对行业的影响：4万吨级共线项目意味着LMFP不再需要独立产线验证，新建产能的'铁锂打底、锰锂切换'模式降低了LMFP的产能门槛，但也意味着LMFP的产能稀缺性下降，竞争将转向锰溶出控制与包覆掺杂工艺。
锰基配套出现新玩家：星恒电源在四川广元新增5万吨固态电池配套锰基材料项目，定位固态电池配套。背景是星恒以两轮车与轻型动力为主，锰基材料在低成本与安全性上与其产品定位契合。对正极环节的影响：锰基材料的应用场景从动力电池向轻型动力、固态电池配套扩散，扩大了硫酸锰与磷酸锰前驱体的需求池，但不同场景对压实密度与循环要求差异大，正极厂需分场景定义产品指标。
前驱体与辅材同步扩产：容百科技拟投42.98亿元建磷酸铁锂前驱体及正极材料产能，天赐材料21亿元布局18.5万吨磷酸铁锂产能，江苏徐州鑫锐40万吨磷酸铁锂项目开工，贵州贵阳45万吨/年磷酸铁锂前驱体项目预计年底投产。背景是铁锂扩产潮向上游前驱体传导，前驱体自供成为成本竞争关键。对LMFP的影响：磷酸铁前驱体的粒度、比表面积与杂质控制直接影响LMFP的锰铁比均匀性，前驱体产能扩张若集中在低端规格，LMFP专用前驱体仍可能供应偏紧。
海外产能节奏加快：国轩高科摩洛哥电池工厂10月投产，借道北非进入欧洲市场；湖南裕能西班牙正极项目扩至7万吨/年。背景是欧洲本地化生产要求与关税因素推动中国电池与材料企业出海。对正极材料环节的影响：海外正极产能将优先配套铁锂与LMFP复合体系，以满足欧洲车企对成本与续航的平衡需求，国内LMFP厂商若无法同步海外布局，可能在欧洲定点中失去先机。