比亚迪第二代刀片电池密集落地车型：腾势N8搭载二代刀片电池、纯电续航突破1003公里并配易三方技术，腾势N8L纯电版搭载130.15度刀片电池、续航960公里，第二代腾势D9搭载二代刀片与闪充技术，海豹06配刀片电池与云辇-C底盘。背景是比亚迪以LMFP复合正极+硅碳负极提升整包能量密度。对正极厂的影响：二代刀片放量直接拉动LMFP复合正极需求，配套正极厂需按车型节奏扩产并保证批次一致性。
海外与出口侧，比亚迪ATTO 8旗舰SUV登陆欧洲，搭载115度刀片电池与9分钟闪充技术，并在巴黎车展亮相；腾势Z9GT在香港上市，售价99.8万港元。背景是刀片电池体系随整车出海。对LMFP的影响：欧洲市场对续航与快充的验收标准更严，LMFP复合正极需满足海外工况下的循环与安全认证，认证周期成为正极厂出海的门槛。
市场结构方面，9月插混车同比暴跌35.7%、仅2款销量过万，钛7夺冠、海豹06第三；前三季度增程车销量暴跌19%，冠军月销不到6千辆；9月新能源汽车市场告别高增时代、正式步入存量博弈。背景是纯电与插混结构再平衡。对正极材料环节的影响：插混增速回落而纯电占比回升，纯电车型对能量密度的要求更高，利好LMFP复合正极在纯电主流车型上的渗透。
政策与行业侧，乘联分会称今年国内汽车销量超预期低迷；宁德时代完成补能闭环，纯电对燃油车形成最后一击；大众获中国L3自动驾驶测试许可、瞄准2027年。背景是补能网络与智驾推进改变整车配置逻辑。对LMFP的影响：快充与补能网络完善降低了对单车续航的边际要求，LMFP在成本与能量密度间的平衡点更易被车企接受。
竞争侧，吉利旗下远程商用车科技公司增资至约11.5亿元，奇瑞加入中国电动车充电竞赛；东风商用车推氢能重卡与全新三电系统。背景是商用车与乘用车电动化路径分化。对正极厂的影响：商用车对循环寿命要求更高，LMFP的长循环特性在商用车与储能场景具备差异化空间，正极厂可按场景分线排产。