湖南裕能扩产节奏最为激进：拟自筹不超过20亿元投建六期磷酸铁锂项目，落子湘潭鹤岭镇；此前公告5年新增80万吨磷酸铁锂产能、拟斥资240亿元投建矿化一体产业项目，西班牙锂电正极项目扩至7万吨/年。作为铁锂出货龙头，其扩产伴随磷矿、铁源一体化布局，目标是锁定前驱体成本。对正极环节的影响是：龙头以矿化一体压低完全成本，加工费定价权进一步集中；对LMFP厂商而言，外购前驱体的中小玩家成本劣势扩大，倒逼其与磷化工企业绑定或转向LMFP差异化产品。
万润新能10.79亿元新建7万吨/年高压实密度磷酸铁锂项目，与其三季报计提减值、Q3净利下滑形成对照，反映"亏损中扩产"的行业常态。同期公司对参股公司磷化万润增资8820万元，向上游磷源延伸。技术路线上以高压实密度为核心指标，适配动力与储能。对LMFP的影响是：高压实LFP是LMFP复配的母体，其产能扩张意味着复配体系供给充足、成本下移，但也意味着纯LMFP需在掺混比例上争取更多话语权，否则容易被高压实LFP替代。
跨界者持续涌入：天赐材料21亿元布局18.5万吨磷酸铁锂产能；万华化学82万吨磷酸铁锂年内投产；龙蟠科技10.88亿元在印尼扩产12万吨，并以铁代镍将LFP做成第二主业；中伟新材投资18亿元在贵州开阳扩产磷系正极。背景是磷酸铁锂订单排到2027年、价格阶段性回升。对正极材料环节的影响是：前驱体与正极一体化项目增多，磷酸铁外售比例下降，独立前驱体厂客户流失；LMFP所需的高纯硫酸锰、磷酸铁配套若不同步扩张，将成为量产瓶颈。
钠电产能进入GWh级落地阶段：容百科技拟约36亿元投建襄阳年产20万吨钠电正极一体化项目，客户先付6.4亿元预付款；自贡全球首条万吨级钠电聚阴离子正极线扩产至2万吨；行业规划年产能已达50万吨级别。钠电与LMFP在A00级车、储能场景存在直接替代关系。对LMFP从业者的影响是：低能量密度、低成本场景的份额争夺加剧，LMFP需依靠能量密度优势向A级车与混动车型上探，同时在储能端与钠电做性价比对标。
海外产能成为新变量：湖南裕能西班牙项目扩至7万吨/年，龙蟠科技印尼12万吨，国轩高科与大众合作推进海外扩产，中国电池厂大手笔布局欧洲。驱动因素是欧洲本地化要求与关税。对正极环节的影响是：LMFP若跟随整车厂出海，需同步在海外布局复配与包覆产能，否则面临物流与关税成本；同时海外客户对碳足迹与锰源溯源要求更高，具备绿色锰源认证的企业将获得先发优势。