比亚迪单季净利润重回百亿元，第二代刀片电池上车第二代海鸥，售价不升反降；同时发布第二代海豹07、唐等新车型。背景是价格战下整车厂以垂直整合与材料升级降本。对正极环节的影响是：刀片体系以高压实LFP为主，若后续引入LMFP复配，将带动锰系正极需求放量；整车厂对正极的压实密度、循环与成本要求同步提高，供应商需在降本的同时保证批次一致性。
广汽集团前三季度合并总营收751.56亿元、同比增12.29%，增长动能转向自主、新能源与出口；长城汽车第三季度利润下滑超37%、新能源尚未破局；赛力斯三季度净利下降；奇瑞称新能源汽车销量中国前三、全球前五。整车厂业绩分化直接影响正极订单结构。对LMFP的影响是：盈利压力大的车企更倾向低成本方案，LMFP在10-20万元车型的渗透动力增强；而盈利较好的车企更愿意为能量密度与快充支付溢价，利于LMFP在高配车型验证。
现代汽车集团将发布商用氢燃料电池系统，强调耐用性升级；国轩高科发布全固态电池等七项新品，提出向"一元时代"推进。多技术路线并行对正极材料形成分流。对LMFP的影响是：固态电池短期聚焦高端车型，LMFP在中低端与混动市场的窗口期仍在；但若固态在中长期下探，LMFP需在成本与循环上建立不可替代性，尤其是储能与商用车场景。
政策与产业环境方面，2026年1-8月电气化核心零部件装机量数据发布，车企垂直整合趋势明显；比亚迪成为2026 APEC官方合作伙伴，刀片电池亮相国际舞台。对正极环节的影响是：车企垂直整合（自建电池、参股正极）压缩第三方正极厂议价空间，LMFP厂商需绑定整车厂做联合开发与定点；出海方面，自主品牌海外扩张带动正极材料随整车出口，具备海外产能与碳足迹认证的企业更具优势。
终端车型结构上，10-15万元通勤车与10万元内车型成为销量主力，消费者关注被动安全与补能效率；钛7 EV闪充版以755km续航、11分钟补能切入20万元区间。对LMFP的影响是：中低价位车型对成本敏感、对续航要求适中，正是LMFP相对LFP的能量密度优势与相对三元的成本优势的交汇区；若整车厂在该价格带批量采用LMFP，将带动正极厂从复配走向纯用或高比例掺混。