每日要闻

A股与港股今天的主线是监管规则调整与地产高频数据回暖。证监会就《公开募集证券投资基金运作管理办法（征求意见稿）》及配套规则公开征求意见，拟将权益类基金、FOF的成立门槛从2亿元、2亿份分别下调，同时压实管理人投资运作主体责任、强化逆周期布局，并要求持续运作“迷你基金”的管理人承担固定费用成本。地产方面，贝壳统计显示十一假期重点监测50城二手房日均成交套数同比增长超过45%，二三四线增速更快。公司层面，景旺电子预计三季度营收同比增长53%至75%，中国巨石预计前三季度净利润同比增长100%至110%，广汽集团9月销量同比下降25.72%。

美股今天的主线是AI叙事与电信格局同时受到冲击。有报道称OpenAI收入比此前预期少约200亿美元，美光、英伟达及AI芯片股随之下跌，市场评论称其引发“过度担忧”；与此同时，SpaceX收购频谱牌照并推进Starlink Mobile，AT&T、Verizon、T-Mobile股价同步承压。其他方面，纳斯达克CEO称代币化可释放数百亿美元被困资本，一家华尔街机构以1970年代末为类比建议做空美股，高盛预计柴油价格将因炼厂难以满足需求而在2027年前维持高位。中国房地产市场在多年低迷后可能迎来转折，华为则在电动车销售放缓之际加码智能手机。

今天AI板块的主线是OpenAI同时面临人事争议与收入预期下修。被解雇的三名AI安全研究员公开反驳不当行为指控，并警告此举产生寒蝉效应，公司则回应称解雇与安全关切或言论无关。与此同时，有报道称OpenAI收入比此前预期少约200亿美元，直接拖累美光、英伟达等AI芯片股走低。行业层面，Anthropic推出面向开源项目的免费AI安全扫描，并修改使用政策禁止模型滥用与选举干预；Google将代理式AI引入Gemini，先从企业客户切入。此外，美国禁止微软、Adobe等大型IT企业参与技术外籍员工的绿卡项目，纽约州则指控TikTok向未成年人提供的是安慰剂式安全功能。

加密市场今天的主线是剧烈去杠杆后的分化。比特币投机者向交易所转入约5.5万枚BTC，全市场约11亿美元杠杆头寸被清算，以太坊多头爆仓率约为比特币的六倍；随后比特币反弹至8.2万美元，与特朗普排除对伊朗打击、油价回落同步。资金面上，比特币与以太坊ETF的10月流出规模逼近10亿美元，XRP ETF成为唯一录得净流入的产品。机构动作密集：MARA向Galaxy Digital转移8110万美元比特币并将战略转向AI，Meanwhile获Bain Capital Crypto领投的3750万美元，Securitize在Solana上线代币化美股后股价涨超10%。泰国敲定比特币、以太坊ETF规则，XRP Ledger新增面向银行与代币化基金的控制功能。

宏观层面的主线是AI资产估值与地缘风险定价同时受到检视。Nvidia支持的澳洲AI公司Firmus以市场波动为由撤回历史性IPO，CNBC则追问“200亿美元去哪了”，指向OpenAI收入预期下修引发的连锁反应。地缘方面，美国东亚事务特使称投资者高估了台湾冲突风险；SpaceX收购频谱牌照重挫AT&T、Verizon和T-Mobile股价。政策与市场结构上，白宫阻止微软使用外国劳工招聘计划，纳斯达克CEO称代币化可释放数百亿美元被困资本，Ray Dalio警告股市对债券收益率上升的缓冲正在变薄。此外，南非律师Navi Pillay获得诺贝尔和平奖，联合国贸发会议预计2026年全球GDP增长2.6%。