每日要闻

A股/港股方面，算力产业链业绩加速释放，多家算力相关上市公司披露前三季度业绩预告，AI服务器、高速测试设备、散热等环节订单饱满。证监会就基金运作管理办法征求意见，拟将非FOF产品投资其他基金比例上限从10%上调至30%，并允许FOF投资ETF联接基金，引发行业关注。私募证券基金备案热情高涨，前三季度备案总量达12022只，同比增长34.05%。此外，中证指数发布中证全债细分期限指数系列，红利基金密集限购，公募调研聚焦业绩确定性标的。

美股今日聚焦银行财报与AI融资风险。摩根士丹利三季度业绩超预期，股票交易收入超出预期9.09亿美元；美国银行则因营收不及预期并遭12亿美元罚款，股价下跌。CoreWeave的AI债券价格大跌，收益率逼近15%，引发市场对AI基建债务融资的担忧，小盘股从历史高点回落10%。美联储官员威廉姆斯表示2027年可能无需加息，与交易员预期相左；哈马克则称可能需要更高利率以避免通胀心态固化。此外，中国9月进出口超预期，Visa获北京批准开展银行卡业务。

今日AI板块多空交织。监管层面，美国八个州联合起诉OpenAI，指ChatGPT对儿童不安全，AI应用合规压力上升。算力融资端，CoreWeave债券收益率逼近15%，其AI债券价格大跌，市场对AI基建债务融资模式的担忧加剧，相关'泡沫看跌期权'交易量激增。产业层面，Anthropic三季度收入增至168亿美元，调整后毛利率85%、调整后运营利润率超11%，并产生正自由现金流，显示头部模型公司财务结构改善。此外，Netflix宣布裁员1000人，为2022年以来最大规模裁员；YouTube Music与Deezer分别推出AI生成音乐标签与过滤功能；印度Jio拟融资32亿美元，或成印度最大IPO。

加密板块今日焦点集中在稳定币监管与支付应用。欧盟监管机构将Circle的USDC归类为MiCA框架下的'重要'稳定币，意味着其将面临更严格的资本与合规要求。渣打银行将2万亿美元稳定币预测推迟至2030年，但交易量持续增长。AI代理已产生1.38亿笔加密支付，美国在AI模型支出上占据主导。Kraken母公司Payward宣布收购立陶宛Saldo Bank，成为首家收购欧盟银行的加密公司，以拓展存款与贷款业务。此外，BlackRock加密ETF资产激增63%，但仍远低于2025年峰值；比特币价格跌破82,000美元，受美国9月CPI走高影响。

宏观层面，AI融资风险与地缘冲突成为主线。CoreWeave债券收益率逼近15%，'泡沫看跌期权'交易激增，市场对AI借贷热潮的担忧加剧。地缘方面，霍尔木兹海峡一艘集装箱船沉没，伊朗加大袭击力度，沙特阿美设施遭袭，油价与通胀预期上升。美国9月CPI走高，比特币与美股承压。美联储官员对利率路径表态分歧，威廉姆斯称2027年可能无需加息，哈马克则称可能需要更高利率。此外，Fannie Mae大幅上调2027年房贷利率预测，Netflix裁员1000人。