每日要闻

A股与港股今日政策信息密集。国家发展改革委10月发布会释放多项信号：9月分两批向民营企业推介88个投资项目、计划引入民间资本311亿元，并将常态化推介、打出“政策+项目+场景”组合拳；国民经济综合司称正在研究制定扩大内需战略实施方案并将加快印发，同时将及时出台增量政策；创新和高技术发展司表示针对氢能部分环节投资较热正制定方案，并强调因地制宜发展新质生产力、防止同质化竞争。数据显示前三季度高端制造、智能经济、现代服务等新动能对经济增长贡献率超过40%，创新药对外技术授权约1300亿美元。市场方面，创业板指涨超1%，机器人、消费电子、PCB、半导体芯片涨幅居前，沪深京上涨个股近3800只，宇树科技涨超10%。资金面，隔夜SHIBOR报1.2620%下行0.20个基点，进出口行1年期债发行利率1.3351%、投标倍数3.45倍。

美股今日呈现两条并行线索。一方面是风险偏好修复：Micron等芯片股在经历一轮抛售后反弹，一位此前看空英特尔四年的投资者放弃负面判断，Anthropic被视为AI板块今年大型IPO的最后希望，伯克希尔对软件行业新整合者投出信任票。另一方面是信用市场的警示：报道称信用市场已进入未知区域，风险最高的垃圾债向投资者发出信号，与AI算力扩张依赖债务的讨论相互呼应。宏观侧，IMF-世行会议的三点要点被总结，中美元首级以下的双边会谈中美方就万事达卡、花旗的市场准入向中方施压。个股层面，摩根士丹利业绩超预期，股票交易收入超出预期9.09亿美元；哈佛捐赠基金2026财年回报27%，SpaceX为其第一大持仓。

今日AI板块主线集中在算力供给的融资结构上。据报Nscale与Anthropic正在洽谈又一份规模450亿美元的算力协议，延续了模型公司以多年期长约锁定算力的模式；与此同时，CoreWeave的债务问题被媒体形容为“整个AI行业的问题”，显示算力扩张对债务融资与预付款的依赖度上升。芯片侧，Tenstorrent完成融资后估值达62亿美元，主打开放权重AI芯片；亚马逊推出TorchNeuron开发工具，被视为对英伟达最直接的一次挑战；英伟达则发布新的开放模型，用于企业环境与PC端运行智能体。风险面，AI编程工具OpenCode遭黑客攻击并在用户AI账户上产生费用；微软称AI智能体类似“内部威胁”，前沿模型尚不可信。此外亚马逊出资在印第安纳州建设新核电站，指向算力用电约束。

加密板块今日主线是机构持仓的明显分化。比特币在83,000美元附近遇阻回落，背景是美国国债收益率反转上行、股市同步走弱。增持方包括Strive买入3.35亿美元比特币、持仓升至36,818枚，Strategy买入2,200万美元比特币并回购1.93亿美元STRC；减持方则是Solana财库公司SkyAI清空全部SOL持仓并启动2.01亿美元回购，World Liberty的USD1稳定币两周内市值缩水4亿美元。支付与合规基础设施继续推进：Visa与Mesh合作使加密资产可在1.75亿商户场景消费，Mastercard推出面向银行与支付机构的稳定币风险筛查，Revolut获直布罗陀加密牌照。监管层面，CFTC在永续合约之争中驳回CME的法律立场，市场参与者对SEC拟议加密规则发表意见。

宏观板块今日围绕三条线展开。其一是国际会议与政策表态：IMF-世行会议的三点要点被总结，德国总理呼吁企业“打开大门”拥抱AI，英伟达同时宣布新的投资；美国禁止DeepSeek在政府场景使用，技术摩擦延续。其二是资本流动：贝莱德、GIC等机构参与印度电信运营商Jio的IPO锚定认购，锚定投标规模超过260亿美元；风投人士称亚洲初创企业正加速走向IPO。其三是融资与风险：科技投资者在买入回调，但债务仍是隐忧；沙特推迟大型投资者会议至2027年，背景是胡塞武装袭击升级。此外有研究指出女性在AI岗位替代中可能面临更高风险。