每日要闻

A股今日的主线是三季报业绩与产业链预期差的交织。业绩端多家公司报出高增长：睿创微纳第三季度营收30.49亿元、同比增97.70%，归母净利润10.4亿元、同比增192.41%；石大胜华前三季度营收73.68亿元、同比增58.95%，实现扭亏；诺诚健华前三季度营收21.0亿元、同比增88.2%，净利润6.5亿元；厦门钨业前三季度净利润32.26亿元、同比增81.86%；北芯生命前三季度净利润1.33亿元、同比增69.77%。中信证券第三季度净利润76.79亿元、同比下降20.19%，但前三季度净利润310.22亿元、同比增32.66%。产业链方面，寒武纪董事长陈天石否认"明年芯片出货超100万颗"传闻；内存渠道出现价格倒挂、10月以来销量下滑20%至30%；SK海力士据报准备50万亿至60万亿韩元的额外股东回报。政策端，上海印发卫星互联网产业创新发展行动方案（2027-2030年）。

美股今日的主线是AI交易的内部裂痕。高盛、摩根大通、摩根士丹利被指在AI股热潮中占据主导地位，伯克希尔则对一家软件行业新整合者投出信任票；但摩根士丹利称半导体股的支持位可能比当前水平低至多15%，汇丰CEO警告AI热潮不会让每个数据中心都成为好标的。资本端，马斯克称SpaceX完成400亿美元债务融资并预测部分AI对手将失败，Anthropic被视为今年大型IPO的最后希望。政策与地缘方面，美方在曼谷双边会谈中就万事达、花旗的市场准入向中国施压。资产层面，Cheesecake Factory成为近期表现最热的股票之一；哈佛捐赠基金2026财年回报27%，SpaceX为其头号持仓。

今日AI板块的主线是"投入与回报的落差"被公开定价。Apollo经济学家直言AI对多数企业带来"零财务回报"，马斯克则称超过200家AI新云面临"孔雀鱼级死亡"，新云类股票应声下跌，算力租赁环节的过剩风险首次被头部人士点名。资本端仍在加码：SpaceX完成400亿美元债务融资用于AI芯片，软银据报计划在马来西亚投入500亿美元。产品侧，Block发布拟人度极高的新语音模型，Grok上线AI生成影片《Odyssey》前七分钟，同时一项对比测试显示Grok在被迫二选一时倾向共和党、OpenAI倾向民主党。监管方面，宾夕法尼亚州将要求AI生成广告加注标识；Google的AI搜索改版持续冲击网络出版业；开源社区r/opensource则宣布禁止AI相关内容。

加密板块今日的主线是资金面与宏观面的拉扯。美国现货比特币ETF结束连续两周净流出，单日净流入3.01亿美元；但比特币在录得3%跌幅后于8.1万美元上方寻求支撑，AI担忧引发的股市走弱压制风险资产，布伦特原油升至3月以来最高也分流了通胀交易注意力。监管与政策面消息密集：香港将一家纳斯达克上市的Solana公司认定为战略企业；欧洲央行官员称数字欧元是保护欧盟"主权"的关键；内塔尼亚胡提出用区块链应对潜在金融制裁；美国参议员就Tether与一名前特朗普加密顾问的交易展开质询；SEC在2027年市场检查中将代币化列为高风险领域；纽约州总检察长向NovaTech创始人索赔13.7亿美元。安全事件方面，Initia因漏洞停止出块、损失据报超260万美元，Keystone网站泄露硬件钱包买家地址。

宏观今日的主线是AI资本开支的杠杆化与地缘风险的重估。SpaceX据马斯克称完成400亿美元债务融资用于AI芯片，软银据报计划在马来西亚投入500亿美元；与此同时，马斯克称超200家AI新云面临"孔雀鱼级死亡"，新云股下跌。能源方面，油价在交易员权衡沙特袭击风险与需求破坏后下跌逾2%，但布伦特原油此前已升至3月以来最高；沙特称拦截了来自伊朗支持的胡塞武装的导弹与无人机。政治层面，巴西总统卢拉赢得大选、博索纳罗据报拒绝承认；法国因不平等与生活成本爆发暴力抗议，市场关注后续。此外，全球养老基金面临老龄化危机，数据中心遭遇的社区反弹在扩大。