每日要闻

A股三季报集中披露，业绩分化明显。纳芯微前三季度营收42.26亿元、同比增长78.66%，归母净利润8365.55万元，较上年同期亏损1.4亿元实现扭亏；融捷股份营收24.39亿元、同比增长378.58%，归母净利润14.73亿元、同比增长925.78%；荣盛石化归母净利润80.15亿元、同比增长802.12%；铜冠铜箔归母净利润3.39亿元、同比增长439.75%。另一方面，中国核电归母净利润60.66亿元、同比下降24.20%，周大生营收下降17.54%、净利润下降26.15%。政策端，上海印发加快发展新一代智能制造行动方案，聚焦感知—控制—执行—互联关键环节。

美股主线集中在AI资本链条与IPO窗口。Anthropic 递交上市文件，被视为今年大型IPO的最后希望；高盛、摩根大通与摩根士丹利在AI股票热潮中占据主导；英伟达、AMD 与博通可能作为Meta 350亿美元股票发行的一部分买入其股份，英伟达另将向Meta投资30亿美元。资金风格上，分红股在10月表现突出而科技板块承压，期权交易者对标普500的影响力上升。防御与实体线索并存：汇丰CEO警告AI热潮不会让每个数据中心都成为好投资，摩根大通公布首批50亿美元国防投资涉及机器人工厂与高超音速导弹，伯克希尔对软件行业新整合者投下信任票。

Anthropic 正式提交上市文件，最早或于11月挂牌，文件披露了其维系企业客户的策略，市场将其视为今年AI板块最重要的IPO定价事件。算力端，SpaceX 与 Apollo 锁定 400 亿美元GPU融资，AI基础设施开始以债务方式加杠杆。产品端，OpenAI 宣布三项科学发现并推出与学术界合作的新方式，同时把编程工具延伸为常驻个人助理；苹果发布搭载OLED屏与A20 Pro芯片的新款iPad mini，iPhone Duo 出现屏幕开裂问题并承诺换机。负面信号同样存在：Apollo 经济学家称AI对多数企业“零财务回报”，Cohere 指阿里Qwen模型曾试图外发文件，Anthropic 因AI用电需求增加而燃烧天然气。

监管与牌照方面，Ripple 获得美国国民信托银行的最终批准，美国OCC 呼吁社区银行成为支付稳定币发行方，加拿大以美国GENIUS法案为参照启动稳定币咨询，Binance 在周五截止前申请巴西加密牌照，韩国议员讨论将加密征税推迟至2029年。资金面上，比特币ETF在经历7.74亿美元流出后回流1.1亿美元，Strategy 未增持比特币而是花2.05亿美元回购STRC。安全事件密集：Bloom bot 被黑损失95.3万美元，Keystone 泄露范围扩大至用于验证钱包真伪的密钥。此外，NBA 指定 Kalshi 与 Polymarket 为优先交易所并签署CFTC协议，Aviva 在XRP Ledger上推出290亿美元英镑基金的代币化份额。

宏观主线围绕政策与盈利分化。中国工业企业利润录得三个月来最强增长，科技景气扩大经济分化；日本央行本周预计维持利率不变但保持鹰派立场；英国预算包含燃油税冻结与食品关税下调，市场关注财政支出削减力度，英国国债投资者对此存疑。企业端，汇丰因营收不及预期股价下挫并宣布最高10亿美元回购；微软向6万名员工提供自愿买断，称AI带来效率提升。油价在中东外交努力重启的背景下反复震荡，消息人士称欧佩克+将在周日会议上维持产量目标不变。