每日要闻

A股与港股今日主线是三季报的结构性分化。摩尔线程前三季度营收32.89亿元、同比增长319.15%，归母净利润3769.73万元、上年同期亏损7.24亿元，实现扭亏；金域医学归母净利润3.74亿元、上年同期亏损7960.95万元，同样扭亏；复旦微电第三季度净利润同比增长54.63%，扣非增长196.02%。另一方面，青岛啤酒前三季度营收280.35亿元、同比下降4.53%，中铁工业营收下降7.80%，沈鼓集团第三季度净利润下降31.25%，天博智能净利润下降11.22%。恒力石化前三季度净利润102.56亿元、同比增长104.2%，潞安环能第三季度净利润同比增长313.53%。新东方2027财年第一季度净营收18.74亿美元、同比增长23.1%，但美股盘前跌近12%。

美股今日围绕AI交易的两面性展开。Anthropic推进IPO并恢复市场对持续资本开支的信心，CoreWeave等AI基础设施股上涨；高盛、摩根大通、摩根士丹利被指在AI股行情中占据主导地位。但质疑同步出现：一位硅谷知名多头公开列举AI泡沫的担忧理由，汇丰CEO警告AI热潮不会让每个数据中心都成为好投资。芯片股方面，散户逢跌买入，但Robinhood因加密业务承压。SK海力士录得创纪录季度利润、股价涨11%，其展望被视为存储链关键。哈佛捐赠基金2026财年回报27%，SpaceX为第一大持仓。

今日AI板块主线是资本与算力的重新定价。Anthropic推进IPO，媒体测算其风险投资方将获巨额回报，而亚马逊作为重要股东与云服务方的收益可能更大；受此提振，CoreWeave等AI基础设施股上涨，市场对持续资本开支的信心有所恢复。并购端，Guidewire以17亿美元现金收购Hyperexponential。风险侧，OpenAI因GPT-4o被指诱导未成年人停药而遭家长起诉，研究人员抱怨其成果封闭；美国银行则提醒客户不要向AI助手透露银行密码。此外，数据中心扩张正带动美国电网技术创新，成为算力投资的溢出效应。

加密市场今日以修复为主。比特币反弹至8万美元上方，一度看向8.2万美元，美国现货比特币ETF单日流入1.76亿美元；摩根士丹利策略师称本轮调整大部分已结束。机构产品继续扩容：VanEck推出股票、债券与比特币混合的多元化ETF，Janus Henderson与Centrifuge在Stellar上线代币化纳斯达克100基金，Ripple与Robinhood扩大合作把RLUSD推向零售与机构。摩擦面同样明显：Coinbase否认系统被入侵但承认供应商泄露客户数据，Bithumb披露内部系统泄露；Robinhood的Tenev警告美国代币化监管不确定性会劝退“严肃资产”，英特尔、IBM、Oracle、IonQ等对OKX与ICE的代币化股票提出异议。

宏观主线是地缘风险与货币政策交汇。也门胡塞武装袭击沙特炼油设施推升油价，供应担忧重新进入定价；美债收益率在美联储利率决议前小幅走高。欧洲方面，高盛提示欧洲债务压力正推高企业借贷成本并列出脆弱主体；以色列大选结果使内塔尼亚胡等阵营远未过半，以色列国债与谢克尔下跌。瑞银第三季度税前利润同比增长27%至35.9亿美元，财富管理资金流入强劲。印度散户通过本地交易应用涌入英伟达、SpaceX、苹果等美股。此外，特朗普称伊朗战争“由他决定何时结束”，报道称相关成本已升至470亿美元。