每日要闻

二十届五中全会10月26-29日在北京举行，中共中央30日上午举行新闻发布会介绍和解读全会精神，并宣布二十一大将于2027年下半年召开，政策定调成为短期核心变量。业绩方面，北方华创前三季度营收314.67亿元、同比增长15.26%，归母净利润53.92亿元、同比增长5.10%；澜起科技前三季度归母净利润32.37亿元、同比增长98.32%；比亚迪第三季度营收2214.88亿元、同比增长13.59%，归母净利润100.20亿元、同比增长28.08%，但前三季度营收同比仅增0.01%；春秋航空前三季度归母净利润18.43亿元、同比下降21.08%；芯源微第三季度营收同比增长55.56%但净亏损6305.87万元；联讯仪器第三季度净利润14.39亿元、同比增长3488.07%。央行与智利央行续签500亿元人民币本币互换协议。

美股财报季呈现极端分化。Alphabet盘前跌10%，或创史上最大财报后跌幅；ServiceNow因业绩不及预期且被上调的AI展望未能抵消，股价迈向史上最大单日跌幅，但摩根大通看到亮点；微软因盈利强劲股价走高，并已连续10个季度创收入纪录。Fortinet财报后股价大跌。三星电子单季利润接近微软与Alphabet之和，但其股价仍下跌。金融侧，高盛、摩根大通与摩根士丹利在AI股票热潮中占据主导，摩根大通完成首批50亿美元国防投资，涵盖机器人工厂与高超音速导弹；伯克希尔对软件业新整合者投下信心票。哈佛捐赠基金2026财年回报27%，SpaceX为其第一大持仓。

微软连续第10个季度创收入纪录，并从OpenAI相关业务录得100亿美元收入，成为AI投入回报的首个硬数据；谷歌称AI投资正驱动更多搜索，并将AI搜索广告扩展至全球，同时发布Gemini 4 Carbon，称在网络安全能力上有显著跃升。但Alphabet盘前跌10%，或创史上最大财报后跌幅，核心广告增长放缓与AI开支压力并存。Anthropic推出工具让企业看清AI支出买到什么，Upwind在拒绝Datadog收购要约后融资4亿美元。安全侧，黑客窃取超4万名美国国土安全部雇员记录，韩国金融业遭新一轮网络攻击；英伟达发布开源转写模型，Akai开放MPC源码支持社区修改。

比特币ETF流入升至1.76亿美元，另有统计口径为1.37亿美元，推动10月转为正收益，BTC回升至8万美元上方，但价格在50日均线处受阻，市场等待FOMC与财报。美联储鹰派按兵不动，分析师认为这继续压制比特币。机构基础设施继续推进：DTCC旗下单位推出代币化服务，谷歌云公布面向机构比特币托管的MPC服务方案，Mirae Asset在Solana上发行代币化票据，Phantom为美国用户上线Kalshi支持的预测市场。风险侧，新加坡用户因被篡改的Ledger钱包损失270万美元，Coinbase否认系统被攻破但称供应商泄露客户数据，Robinhood的Tenev警告美国代币化监管不确定性阻碍“严肃资产”入场。

油价下跌，因美伊和平努力重启缓解供应担忧，但美方同时被报道解职高级军事规划人员、特朗普淡化伊朗和谈，地缘信号并不一致。壳牌季度利润同比接近翻倍，炼油利润率升至纪录高位，显示下游与上游价格走势分化。Alphabet盘前跌10%，或创史上最大财报后跌幅。英国方面，Poundland濒临倒闭，法国参议院支持“暴乱者付费”法案，可对示威者处以1.1万美元罚款。三星电子尽管创纪录利润，股价仍下跌。印度批准220亿美元军费开支。欧洲央行行长拉加德据报将提前卸任。