比亚迪9月新能源汽车销量46.36万辆，同比增长16.99%，海外销量同比猛涨超153%，年内再刷纪录。背景是比亚迪全系车型以磷酸铁锂刀片电池为主，二代刀片电池量产落地，西安动力电池项目全面建成投产。对正极材料环节的影响：比亚迪46万辆月销对应约4-5万吨LFP正极需求，其西安电池项目投产将进一步锁定本地正极供应；LMFP若要通过比亚迪切入，需在二代刀片电池的体系内完成验证，短期内比亚迪仍以高压密LFP为主。
零跑连续3个月销量破10万辆，小米单月交付首超4万辆，小鹏破4万，理想、蔚来、鸿蒙智行破3万。背景是新势力车企9月集中放量，金九银十首月成色尚佳。对正极材料环节的影响：新势力车企多采用宁德时代、中创新航等电池厂的电芯，铁锂系占比持续提升；零跑、小米的走量车型以LFP为主，LMFP若能在2027年进入其供应链，将获得可观的增量订单，但需先通过电池厂验证。
吉利、奇瑞9月销量双双近29万，上汽前三季度累计销售314.7万辆继续领跑中国车企，长城9月新能源销量41982辆，极狐9月销量21518台。背景是传统车企新能源转型加速，铁锂系电池配套比例上升。对正极环节的影响：吉利、奇瑞的走量车型多采用LFP电池，其销量增长直接拉动铁锂正极需求；这些车企对成本敏感，LMFP若能在锰铁平价前提下提供更高能量密度，具备切入其入门车型的可能。
比亚迪第二代刀片电池量产落地，西安新能源汽车动力电池项目全面建成投产。背景是二代刀片电池在能量密度与快充性能上均有提升，西安项目为比亚迪最大电池基地之一。对正极材料环节的影响：二代刀片电池对正极压实密度要求提升，推动四代高压密LFP出货；LMFP若要在比亚迪体系内替代部分LFP，需在压实密度与循环上达到二代刀片电池的标准，当前LMFP量产指标仍有差距。
9月新能源车企销量整体强劲，17家车企公布9月销量，比亚迪、吉利创年内新高。背景是政策端以旧换新与购置税优惠延续，支撑金九银十需求。对正极材料环节的影响：终端销量强劲传导至正极厂排产维持高位，铁锂系正极订单饱满；但碳酸锂价格下跌使正极厂对原料备货谨慎，LMFP新产线的客户验证与订单落地节奏可能受下游议价博弈影响而放缓。