星恒电源在四川广元新增5万吨固态电池配套锰基材料项目。星恒长期以锰酸锂与锰基体系见长，此次将锰基材料明确配套固态电池，背景是固态电池对正极界面稳定性要求更高。对正极环节的影响是，LMFP若切入固态配套，需在锰溶出与界面副反应上提供更严格的验证数据，广元基地的投产节奏将成为观察锰基材料在固态体系中实际装车进度的窗口。
湖南裕能西班牙锂电正极项目由5万吨扩至7万吨，总投资升至16.5亿元，同时公司上半年磷酸盐正极材料销量66.72万吨、净利大增853.51%，并宣布8月起涨价2000元/吨。海外扩产叠加提价，说明头部LFP厂在需求旺盛下具备成本转嫁能力。对LMFP厂商而言，欧洲客户对本地化供给的要求正在固化，缺乏海外产能的LMFP企业只能通过代工或与头部厂合作进入。
德方纳米29亿元定增获批，规划50万吨高端磷酸铁锂产能，整体满产满销，第四代高压密产品出货持续增加。其扩产节奏与LMFP形成直接竞争：高压密LFP在电芯层面能量密度已接近早期LMFP，且循环与成本更成熟。LMFP要在动力市场立足，必须在相同压实密度下给出更高的电压平台与更优的低温性能数据。
万华化学82万吨磷酸铁锂年内投产，龙蟠科技拟在印尼扩产12万吨磷酸铁锂并发布二代干法电极产品。化工巨头与老牌正极厂同步扩产，使磷酸铁锂名义产能进一步过剩。对LMFP的间接影响是，LFP价格战压缩了正极厂的整体利润空间，LMFP作为溢价品种的定价窗口取决于其性能溢价能否被车企量化认可。
四川自贡万吨级钠电聚阴离子正极材料生产线扩产至2万吨，德阿产业园年产35万吨磷酸铁锂项目建成投产，赣锋锂电10GWh基地冲刺投产。西南地区依托磷矿、锂盐与低电价形成正极材料集群，LMFP项目选址同样向该区域集中。对正极环节而言，区域集群降低了前驱体运输成本，但也加剧了本地硫酸锰与磷酸铁的采购竞争。