中汽协9月数据：新能源汽车销量182.3万辆、同比增长13.6%，新车销量占比61.6%，渗透率65.8%创新高，但新能源国内销量环比下降，'金九'不再、国内零售同比下滑28%，出口独撑批发盘。对正极材料环节的影响：国内新能源销量环比走弱，正极材料厂的排产需关注电池厂的库存去化节奏，LMFP的装车放量节奏可能受国内需求波动影响，出口市场成为正极材料需求的重要增量。
出口方面，新能源汽车月度出口占比连续四个月超50%，前三季度新能源汽车新车销量占比升至53.6%，中国汽车出口迈向千万辆大关。政策方面，新能源车增值税出口退税率将下调至9%，中国同意限制混合动力车对欧出口至每年35万辆。对正极材料环节的影响：出口退税率下调将压缩电池和材料出口的利润空间，正极材料厂需重新核算出口成本，LMFP若配套出口车型，需关注海外产能布局和本地化认证的进度。
政策顶层设计方面，九部门印发汽车强国顶层设计，产业从规模扩张迈向高质量发展。背景是2025年我国四种正极材料产能约900万吨，锂工业下一步发展重点在高质量发展。对正极材料环节的影响：政策从规模扩张转向高质量发展，意味着正极材料的产能审批、能耗指标和环保要求可能趋严，LMFP新进入者的产能落地门槛提高，拥有技术和客户优势的头部企业将受益。
下游车企方面，比亚迪第15万台新能源商用车下线，增长重心向卡车业务倾斜；比亚迪ATTO 8巴黎车展亮相，764马力二代刀片电池9分钟极速补能；腾势Z9s正式开卖，25.58万起步。对正极材料环节的影响：比亚迪商用车和高端车型的放量将带动高压实铁锂和LMFP的需求，二代刀片电池的快充技术路线对正极材料的倍率性能提出更高要求，LMFP企业需关注比亚迪的电池技术路线选择。
全球市场方面，崔东树数据显示1-8月世界新能源车销量达1570万台、同比增15%；全球油车销量占比低于50%，新能源使用成本更低。对正极材料环节的影响：全球新能源车销量增长带动正极材料需求，但韩国企业正极材料份额降至9%、磷酸铁锂占比突破65%，中国正极材料企业的全球份额持续提升，LMFP作为中国主导的技术路线，有望跟随铁锂出海。