湖南裕能宣布8月起磷酸铁锂涨价2000元/吨，同时拟自筹不超过20亿元扩产，六期项目落子湘潭鹤岭镇；西班牙正极项目扩产40%至7万吨/年、总投资升至16.5亿元，并已向港交所递交IPO招股书，中信建投与汇丰联席保荐。背景是铁锂行业2025年超900万吨锁单、高端高压实产能紧张而低端过剩。对正极材料环节的影响：龙头以涨价修复加工利润，二线厂报价被动跟随，高压实（2.4-2.55g/cm³以上）产品与普通产品的价差将进一步拉开，LMFP若要在掺混中替代部分高压实铁锂，必须在压实密度与循环上对标四代铁锂。
德方纳米29亿元定增获批，50万吨高端产能开启新一轮扩张，公司称整体满产满销、第四代高压实磷酸铁锂出货量持续增加，具备较高压实密度、优异循环与安全性能；2025年业绩由亏损3.9亿元转为盈利4.5亿元。背景是四代铁锂2025年出货超65万吨、GGII预计铁红法铁锂2030年出货有望突破120万吨。对正极环节影响：高压实技术路线已被验证可换取溢价，LMFP厂商的竞争基准从"比LFP能量密度高15%-20%"转为"在同等压实下比四代铁锂多出多少能量密度"，掺杂包覆工艺的边际价值上升。
容百科技拟约36.03亿元投建襄阳年产20万吨钠电正极材料一体化项目，客户先支付6.4亿元预付款；同时毕节磷酸铁锂项目首批产品已下线，此前已斥42.98亿元投磷酸铁锂前驱体及正极材料产能，2025年三元产品销量阶段性承压、全年净亏1.87亿元，2026年上半年预盈1亿至1.2亿元扭亏。背景是钠电2025年出货超8GWh、预计2030年达435GWh。对正极环节影响：头部三元厂以钠电+铁锂+LMFP多路线并行，客户预付款模式降低扩产资金压力，也意味着正极厂与电池厂的绑定从"年度框架"转向"预付款锁产能"。
雅安厦钨新能源年产4万吨磷酸铁（锰）锂项目开工，是厦钨系在LMFP方向的万吨级落子。背景是LMFP装车"暗战"已启：比亚迪第二代刀片电池采用磷酸锰铁锂复合正极与硅碳负极，腾势N8纯电版搭载130.15度刀片电池、续航最高1003km，腾势N8L纯电版续航960km，大众汽车已批量装车LMFP，宁德时代新电池或首发于国产Model 3。对正极环节影响：4万吨级单线意味着LMFP从千吨中试迈入万吨量产，锰铁比一致性、锰溶出抑制与碳包覆均匀性成为量产良率的核心工艺参数。
万润新能全资子公司拟投资10.79亿元新建7万吨/年高压实密度磷酸铁锂项目，公司入选2026中国锂电池正极材料年度竞争力品牌榜并稳居行业第二，同时入选湖北十堰首批生态环境"绿名单"零打扰企业。背景是铁锂扩产潮涌、头部玩家强势加码，2025年我国四种正极材料产能约900万吨。对正极环节影响：二线龙头以高压实产品巩固份额，LMFP新进入者面临"铁锂高压实已够用"的替代阻力，需在低温性能与成本上给出明确增量价值。