正极材料情报

竞争格局主线是"铁锂高端产能争夺+LMFP装车放量"。湖南裕能8月起磷酸铁锂涨价2000元/吨，拟自筹不超20亿元扩产、六期落子湘潭，西班牙项目扩至7万吨/年、总投资16.5亿元，港股IPO已递表，宁德时代同期减持。德方纳米29亿定增获批、50万吨高端产能开启扩张，第四代高压实铁锂满产满销，2025年由亏3.9亿转为赚4.5亿。容百科技毕节铁锂首批产品下线，另拟36.03亿元建襄阳20万吨钠电项目。万润新能投10.79亿元建7万吨高压实铁锂。雅安厦钨4万吨磷酸铁（锰）锂开工。下游比亚迪二代刀片电池采用LMFP复合正极，腾势N8续航破1000km，大众已批量装车LMFP。

产能主线是"铁锂高端扩产+钠电大项目+LMFP万吨级开工"三线并行。湖南裕能拟自筹不超20亿元扩产、六期落子湘潭，西班牙项目扩至7万吨/年、总投资16.5亿元；德方纳米29亿定增获批、50万吨高端产能开启扩张；万润新能10.79亿元建7万吨高压实铁锂；江苏徐州鑫锐锂电40万吨铁锂项目开工；当升科技44.93亿元、35万吨西南双基地再押铁锂；天赐材料21亿元布局18.5万吨铁锂。钠电方面容百科技36.03亿元建襄阳20万吨一体化项目、客户预付6.4亿元，自贡万吨级钠电聚阴离子线扩至2万吨。LMFP方面雅安厦钨4万吨磷酸铁（锰）锂开工，星恒电源在广元新增5万吨固态电池配套锰基材料项目。

原料主线是"锂价下行+正极售价跟跌"。碳酸锂期货大跌近12%、逼近10万元/吨并一度失守，广期所发布市场风险提示函；MMLC电池级碳酸锂早盘较昨日仅上涨200元/吨。锂业分会数据显示9月碳酸锂价格加速下跌、锂辉石进口量增长、津巴布韦锂矿陆续到港，9月锂盐产量环比上涨。正极端储能型磷酸铁锂报价跌破4.50万元/吨，9月压实密度2.4-2.55g/cm³的铁锂成本指数同步下移。磷酸铁方面生意社称10月上旬行情高位运行，天原股份磷酸铁满产、以内部供应为主。锰端硅锰半碳酸外盘继续上涨，锰价方向待定。

技术主线是"LMFP复合正极量产落地+高压实指标竞赛"。比亚迪第二代刀片电池采用磷酸锰铁锂复合正极与硅碳负极，腾势N8纯电版130.15度电池、续航最高1003km，腾势N8L纯电版续航960km，ATTO 8携115度刀片电池登陆巴黎车展。德方纳米第四代高压实铁锂具备较高压实密度、优异循环与安全性能，9月行业成本指数以2.4-2.55g/cm³压实密度分档。协鑫锂电极擎C20首发即量产，称打破铁锂"能量—倍率"魔咒。学术端LiFe0.6Mn0.4PO4橄榄石正极合成与表征、多保真度机器学习力场用于正极材料等研究推进。

下游主线是"渗透率高位+大电量车型放量"。10月新能源零售预计107万辆、渗透率近67%，9月全国乘用车厂商新能源批发预估167万辆、同比增12%，但9月市场告别高增、步入存量博弈。比亚迪腾势N8开启小订、11月上市，腾势N8L纯电版130.15度刀片电池、续航960km，海狮06EV 15.99万起配710km续航与闪充，2026款元PLUS尺寸升级并配第二代刀片电池。政策端七部门定调全固态电池规模化应用，老旧公交车更新趋势受关注。海外方面比亚迪ATTO 8登陆巴黎车展、腾势Z9GT在香港99.8万港元上市。

学术主线是"计算筛选+界面机理"双轮驱动。BatteryMat层级机器学习与DFT框架用于锂离子正极平均电压筛选，多保真度机器学习力场用于正极材料，扩展Hubbard U方法计算橄榄石型正极电子性质与嵌锂电压，从头算随机结构搜索加速正极材料发现。实验端LiFe0.6Mn0.4PO4橄榄石正极合成与表征用于新型锂聚合物电池，CNT@rGO共价集成提升导电性与循环稳定性，非平衡离子传输研究混合电池材料。另有观点讨论钠电与锂电的可持续性-性能关系、库仑效率与容量保持率并非普适老化描述符。