容百科技拟以约36.03亿元投建襄阳年产20万吨钠电正极材料一体化项目，客户先行支付6.4亿元预付款，公司钠电规划年产能已达50万吨、累计投资超83亿元；同期毕节磷酸铁锂项目首批产品下线。背景是三元材料销量阶段性承压、2025年净亏1.87亿元，公司以钠电+铁锂+三元平台化布局寻找第二曲线。对正极环节的影响在于：三元系企业携资金与客户资源进入铁锂/钠电，将抬高新产能的技术起点，LMFP产线若与之共用前驱体与烧结体系，工艺切换成本可控，但也意味着锰铁锂赛道的资本密度上升、后进入者窗口收窄。
当升科技磷酸铁锂月出货已达万吨，锁定高压实密度赛道，西南双基地再投44.93亿元、规划35万吨；同时公司在固态电池与全固态电解质上推进订单落地，CIBF2026展出全系列正极材料。背景是高压实铁锂（2.4—2.55 g/cm³）成为动力与储能主流规格，四代产品出货快速放量。对LMFP的影响是：高压实铁锂压实密度已逼近锰铁锂的竞争区间，LMFP必须在能量密度（约高15%—20%）与锰溶出抑制上给出可验证的循环数据，否则客户缺乏切换动力；当升的万吨级出货也意味着其LMFP若导入，具备现成的客户验证通道。
德方纳米第四代高压实磷酸铁锂具备较高压实密度、优异循环与安全性能，整体满产满销，29亿元定增获批、50万吨高端产能开启扩张，公司从亏损3.9亿元转为盈利4.5亿元。背景是铁锂行业经历两年价格战后，高端产能与低端产能分化明显，头部企业盈利修复。对正极材料环节的影响：高端铁锂产能扩张会压低LMFP的相对溢价空间，锰铁锂企业需以“同压实密度下更高能量密度”作为定价锚点；同时德方的液相法工艺路线与锰铁锂的固相/液相选择存在工艺借鉴关系，其产能节奏可作为LMFP扩产节奏的参照。
下游装车端，大众汽车批量装车磷酸锰铁锂电池，比亚迪发布第二代刀片电池并落地相关车型，宁德时代新电池或首发国产Model 3。背景是LMFP在2025—2026年从送样验证进入批量装车，主要切入中低端纯电与增程车型。对正极厂的具体影响：车企定点通常锁定2—3家供应商并绑定产能，先期装车数据（循环、锰溶出、低温性能）将决定后续平台导入范围；已进入大众、比亚迪供应链的正极企业将获得排他性窗口，未进入者需通过二供或储能场景切入。
湖南裕能8月起磷酸铁锂涨价2000元/吨，同时拟自筹不超过20亿元扩产、六期项目落子湘潭鹤岭镇，并规划240亿元扩产，上半年净利增长逾8倍。背景是储能与动力需求超预期、高端产能紧张，铁锂龙头议价能力回升。对LMFP的影响：铁锂涨价缩小了LMFP与铁锂的价差，理论上有利于锰铁锂的性价比叙事；但若锂价继续下行，涨价能否落地存疑，LMFP报价需在“锰源成本+加工费”上做更精细的拆分，客户对锰铁锂的溢价接受度取决于装车端的实际续航增益。