比亚迪10月销售新能源汽车49.02万辆、同比增长10.97%，其中插混下滑17%、纯电成为增长主力。纯电占比提升对正极材料结构有直接影响：纯电车型更看重能量密度与快充，LMFP的电压平台优势在纯电平台更易兑现，而插混对成本更敏感、偏向LFP。比亚迪自身电池体系以LFP为主，LMFP的导入节奏将影响其正极供应商结构。
终端快充竞赛白热化。海狮06EV、第三代元PLUS、钛7 EV等车型以"9分钟闪充"为核心卖点，腾势D9闪充版搭载第二代刀片电池登陆泰国。快充要求正极具备高倍率与低极化特性，LMFP需通过纳米化与碳包覆网络优化来匹配，压实密度与倍率性能的平衡成为材料设计的硬约束。
政策端，新规阻击"速成车"、新车申报量锐减，新势力集体沉默、合资新能源加速入场。申报门槛提高意味着车型开发周期拉长，对正极厂的送样验证节奏形成传导：材料定点到装车的周期可能延长，但一旦定点，供应关系的稳定性提升。
全球化方面，海外每两块动力电池装车就有一块"中国造"，中国电池与材料出海持续。容百科技在韩国布局LMFP产能、容百与SK On加深正极合作，均指向海外本地化供应；对正极厂而言，海外建厂与客户认证是获取LMFP海外订单的前置条件。
渗透率与总量：新能源汽车渗透率已达52.3%，1-9月全球新能源乘用车1838万台、同比增15%，10月批发预估180万辆。总量高增下结构分化明显——纯电强、插混弱，储能成为锂需求核心引擎之一，正极厂需按动力与储能两条线分别配置LFP与LMFP产能。