正极材料情报

今日竞争格局主线是铁锂头部玩家扩产与新品迭代同步推进。湖南裕能拟自筹不超过20亿元投建湘潭六期项目，并推进港股IPO；德方纳米29亿定增获批、50万吨高端产能开启扩张，第四代高压实铁锂满产满销；容百科技毕节磷酸铁锂首批产品下线，另拟42.98亿元投前驱体及正极产能。万润新能三季度单季净利润同比下降145.20%，并计提资产减值，同时加码高压实磷酸铁锂。对LMFP从业者而言，LFP在压实密度与成本上的持续进步正在压缩锰铁锂的替代空间，大众批量装车LMFP是少数正向信号。

产能板块今日两条主线：铁锂继续扩产、钠电大项目落地。湖南裕能拟自筹不超过20亿元建湘潭六期项目；容百科技拟36.03亿元投建襄阳20万吨钠电正极一体化项目，客户先付6.4亿元预付款，公司钠电正极半年出货千吨、规划年产能已达50万吨；天赐材料21亿元布局18.5万吨磷酸铁锂；龙蟠科技拟10.88亿元在印尼扩产12万吨磷酸铁锂；万华化学82万吨磷酸铁锂年内投产。对LMFP而言，前驱体磷酸铁产能的集中释放将降低LMFP的磷铁端成本，但同质化铁锂产能也将加剧对LMFP客户预算的争夺。

原料端今日核心变化是锂价加速下行：碳酸锂期货主力合约跌破9万元/吨，创2025年11月以来新低，电池级碳酸锂现货报92500元/吨、单日下跌2400元/吨；生意社称10月磷酸铁行情依旧保持高位。锰端，中钢天源电池级四氧化三锰产能利用率良好，前三季度净利润同比增长1.24%、三季度营收同比增长15.71%。对LMFP而言，锂价下行压低整体成本，但锰源与磷酸铁的刚性占比上升，配方成本结构需重新测算。

技术板块今日主线是铁锂高压实迭代与LMFP装车验证并行。德方纳米第四代高压实磷酸铁锂具备较高压实密度、优异循环及安全性能，出货量持续增加；比亚迪第二代刀片电池发布，5分钟充好、9分钟充饱，500次闪充后边充边针刺不起火，10款车型搭载。学术侧出现LiFe0.6Mn0.4PO4橄榄石正极的合成与表征研究，以及针对橄榄石型正极电子结构与嵌锂电压的DFT+U计算。对LMFP而言，压实密度与锰溶出抑制是当前必须给出量化数据的两个指标。

下游与政策板块今日主线是整车端技术发布与供应链合作。比亚迪发布第二代刀片电池，5分钟充好、9分钟充饱，10款车型搭载；东风汽车与宁德时代再签约，布局超换生态、锁定下一个五年合作；2026年1-8月电气化供应商装机量排行榜显示车企自制占据电池PACK市场份额过半。对正极材料环节而言，整车厂对快充与安全的双重要求正在向上传导，LMFP的装车验证窗口与铁锂升级窗口重叠。

学术前沿今日集中在计算方法与数据工具。BatteryMat提出分层机器学习与DFT结合的平均电压筛选框架；多保真度机器学习力场用于正极材料；扩展方法计算橄榄石型正极的电子性质与嵌锂电压；另有LiFe0.6Mn0.4PO4橄榄石正极的合成与表征研究。对LMFP研发的直接价值在于：Mn/Fe比例与掺杂配比的筛选可从试错转向计算前置，缩短配方迭代周期。