正极材料情报

LMFP竞争格局今日呈现两条主线。一是新势力产能提速：珩创纳米13万吨磷酸锰铁锂项目一期在银川开工，并再获数亿元融资；浙江3万吨LMFP项目即将试产，华东有效供给继续增加。二是铁锂龙头资本动作密集：湖南裕能接力融资押扩产，西班牙项目由5万吨扩至7万吨、总投资升至16.5亿元，同时宁德时代拟减持其不超3%股份；德方纳米29亿定增获批，50万吨高端产能开启新一轮扩张，并终止100亿新型磷酸盐系正极项目、启动87亿投资。容百科技拟投42.98亿元建磷酸铁锂前驱体及正极产能，上半年扭亏但经营现金流净额降119.35%。万润新能上半年归母净利润6.02亿元同比扭亏，并公布含锂母液资源化利用国际专利。整体看，LMFP与高压密铁锂的产能军备赛同步升级，客户绑定与现金流成为分化关键。

产能与客户板块今日聚焦海外与LMFP两条线。海外方面，国轩高科联手大众斥资122亿元海外扩产，摩洛哥电池工厂10月投产借道北非入欧；湖南裕能西班牙正极项目扩至7万吨/年，总投资16.5亿元；龙蟠科技拟在印尼扩产12万吨磷酸铁锂，投资10.88亿元。国内方面，江苏徐州年产40万吨磷酸铁锂项目开工，投资40亿元；德阿产业园大型磷酸铁锂项目建成投产，年产35万吨、产值超百亿元；自贡万吨级钠电材料线扩至2万吨。LMFP方面，珩创纳米13万吨银川一期开工，浙江3万吨项目即将试产。客户端，宁德时代拟减持湖南裕能不超3%，后者冲刺香港上市；国轩高科1至5月动力电池装车量国内第三，并锁定超10GWh订单。整体看，铁锂海外本地化与LMFP十万吨级产能同步推进，客户绑定与出海节奏决定份额。

原料成本板块今日核心是锂盐走弱与锰磷相对坚挺。碳酸锂主力合约跌破12万元/吨，电池级碳酸锂现货报119600元/吨，单日下跌2800元/吨；MMLC电池级碳酸锂早盘价格连续下调，周度跌幅约5.7%，收13.37万元/吨后继续下探。8月全国碳酸锂产量环比下降2.5%，锂盐仍在去库，但远期悲观预期主导定价。锰源方面，中钢天源电池级四氧化三锰已与国内多家主流正极材料企业合作，锰基新材料产业链拓展交流会召开，锰源供应格局受关注。磷源方面，湖北宜化拟投资建设15万吨/年磷酸铁项目，磷酸铁价格相对坚挺。对LMFP正极厂而言，锂价下行降低主原料成本，但锰源溢价与加工费成为成本控制关键，采购策略宜转向小单高频。

技术指标板块今日聚焦LMFP与铁锂的工艺进展。学术前沿方面，LiFe0.6Mn0.4PO4橄榄石正极的合成与表征研究发表，针对锂聚合物电池应用；DFT+U研究LiFePO4结构电子性质，扩展方法计算橄榄石型正极的电子性质与嵌锂电压；BatteryMat框架用机器学习与DFT筛选平均电压。产业方面，当升科技申请磷酸铁锂相关专利以平衡多项电池性能，德方纳米申请复合正极材料专利提升电化学与倍率性能，万润新能公布含锂母液资源化利用国际专利。国轩高科第三代启晨LMFP电池主打锰铁平价，比亚迪第二代刀片电池搭载10款车型，闪充技术推动铁锂体系循环与充电性能升级。整体看，LMFP的锰溶出抑制、包覆掺杂与压实密度提升仍是工艺竞争核心。

下游与政策板块今日主线是欧盟电池法解析与闪充车型放量。欧盟新电池法全解析发布，对碳足迹、回收责任与电池护照提出要求，正极材料厂需建立全生命周期碳数据。下游方面，比亚迪第二代刀片电池搭载10款车型，闪充高速站突破2000座，腾势Z9S纯电续航1100km上市，方程豹钛7 EV实现5分钟闪充755km；比亚迪陕西西咸70亿动力电池项目投产，第二代刀片电池处于产能爬坡阶段。政策方面，车船税政策调整影响新能源汽车行业，政策强制车企承担回收责任但多数车企谨慎观望。2026年全球动力电池市场份额前十中国占七席。整体看，闪充与长续航车型放量拉动高压密铁锂与LMFP需求，欧盟电池法提高出海门槛。

学术前沿板块今日聚焦计算工具与橄榄石正极研究。BatteryMat框架提出分层机器学习与DFT结合的平均电压筛选方法，用于锂离子正极材料；量子算法研究开放系统电池正极的多强耦合Holstein极化子；多保真度机器学习力场用于正极材料；非平衡离子传输研究混合电池材料。橄榄石方向，DFT+U研究LiFePO4结构电子性质，扩展方法计算橄榄石型正极电子性质与嵌锂电压，LiFe0.6Mn0.4PO4橄榄石正极合成与表征用于锂聚合物电池。此外，CNT@rGO共价集成提升导电性与循环稳定性，库仑效率与容量保持率并非通用老化描述符，文本到电池配方语言模型用于自动提取与检索电池配方。整体看，计算与数据驱动方法正加速LMFP配方与工艺开发。